集运业成为大船玩家参与的游戏？

2017-08-21 09:30:35

随着全球范围内运输货物的集装箱船尺寸越来越大，拥有这些集装箱船的航运公司规模同样也变得越来越大，而那些未能拥有超大型集装箱船的航运公司正在面临被市场淘汰的可能。

据彭博社报道，自去年韩进海运破产以来，价值5000亿美元的全球集运业在过去的一年里持续进行大规模整合，而其中的幸存者能够享受规模经济和需求增长带来的好处。

亚洲最大的集运公司中远海运集团将以60亿美元的价格收购竞争对手——拥有全球最大集装箱船的东方海外。此外，丹麦马士基集团进行汉堡南美的收购项目。

据Alphaline称，这些超大型集运公司相比制造商和零售商，能够获得更多的定价能力。目前，全球5大集运公司控制着集运市场上60%的份额。随着集运运价不断攀升，亚洲主要航线的集运指数相比去年同期增长22%。

位于新加坡的交通运输研究公司Crucial Perspective首席执行官Corrine Png称“目前的集装箱航运业只是有拥有大船的顶级玩家才能参与的游戏。”预计，集运市场的集中度将会提高超大型集运公司的定价和议价能力。

在2016年8月末，韩进海运宣告破产对于集运业的颠覆与2008年金融危机期间雷曼兄弟破产的方式大同小异。作为当时全球最大的集运公司之一，由于运力过剩，韩进海运面临现金紧缩，其运营商定价能力和盈利能力遭到大幅削弱。2017年2月，韩国法院宣布韩进海运破产，并开始清算。

韩国Shinyoung Securities公司的分析师表示，韩进海运的衰落显示航运质量在集运业务中的作用越来越明显，这也是为什么集运市场中大多数的份额由拥有超大型集装箱船的超大型集运公司所占有，而那些未能拥有超大型集装箱船的集运公司被市场淘汰的可能性进一步提高。

分析师指出，超大型集装箱船的利用率上升是转机的关键。拥有这些船舶的集运公司能够在航线上部署更少的船舶，并可以在单程运输中运载更多的货物，从而获得更高的利润。

据估计，全球18000TEU及以上的超大型集装箱船数量为58艘，而这一类型船舶的数量预计将在两年内增加一倍，预计约有一半的新船将加入大型集运公司船队。

据Crucial Perspective称，虽然去年运力增长放缓，但随着新船持续加入，老龄船舶仍未撤出市场，因此运力过剩的问题并未完全消失。集运市场运力预计今年将增长3.4%，到2018年预计将增长3.6%。

尽管如此，集运市场需求复苏仍在进行中。在2016年发布亏损之后，马士基集团出现业务增长迹象。作为拥有全球最大的集运公司的马士基集团在今年第一季度末表示，市场需求表现强劲。同时，中远海运集团也在8月初表示，随着市场条件改善，预计上半年利润约为18.5亿元（约合2.76亿美元），相比去年同期成功扭亏。Jefferies集团分析师表示，预计2017-2019年全球市场需求增长将超过供应增长。

今年早些时候，马士基航运、韩国现代商船和其他航运公司与客户达成协议，从5月起提升亚美线货运价格。由于美国零售商往往在第三季度提升商品库存，为年终假期做准备，同时随着集运业旺季开始，预计集装箱运价将进一步增长。